









盡管出口大幅增長(zhǎng)分流了國(guó)內(nèi)鋼材資源部分供應(yīng)壓力,但由于內(nèi)需降幅較大,除基建投資表現(xiàn)相對(duì)較好外,其余用鋼行業(yè)同比增長(zhǎng)速遠(yuǎn)低于上年,部分如機(jī)械、商用車、空調(diào)等甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。鋼市供需矛盾仍然貫穿整個(gè)2015年,主要鋼材品種價(jià)格由此跌跌不休,并創(chuàng)下2000年以來甚至更久以來低點(diǎn)。從主要鋼材品種來看,上半年板材表現(xiàn)較弱勢(shì),下半年長(zhǎng)材表現(xiàn)弱勢(shì),主要城市熱卷價(jià)格年內(nèi)下降35%,螺紋價(jià)格下降34%。
內(nèi)需降幅超5%:除基建投資表現(xiàn)相對(duì)較好外,其余用鋼行業(yè)同比增長(zhǎng)速遠(yuǎn)低于上年,部分如機(jī)械、商用車、空調(diào)等甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),導(dǎo)致用鋼需求同比下降5.3%,降幅遠(yuǎn)大于粗鋼產(chǎn)量2.2%的降幅,也大于粗鋼資源供應(yīng)量4.7%的降幅。



| 2014-2016年中國(guó)鋼鐵供需表(萬噸) | |||||
| 分項(xiàng) | 2014年 | 2015年E | 增減 | 2016年E | 增減 |
| 生鐵 | 71159 | 69043 | -3.0% | 66500 | -3.7% |
| 粗鋼 | 82270 | 80430 | -2.2% | 77500 | -3.6% |
| 出口 | 9378 | 10800 | 15.2% | 10000 | -7.4% |
| 進(jìn)口 | 1443 | 1300 | -9.9% | 1250 | -3.8% |
| 粗鋼供應(yīng) | 73917 | 70430 | -4.7% | 68289 | -3.0% |
| 真實(shí)需求 | 73386 | 69500 | -5.3% | 66087 | -4.9% |
| 供應(yīng)-需求 | 531 | 930 | 75.0% | 2202 | 136.8% |


| 國(guó)際主要礦國(guó)出口中國(guó)鐵礦石量 | ||||
| 2014 | 2015E | 2016E | 變量 | |
| 澳洲 | 54830 | 60923 | 64000 | 3077 |
| 巴西 | 17090 | 18115 | 18000 | -115 |
| 俄羅斯 | 619 | 820 | 800 | -20 |
| 印度 | 784 | 225 | 1000 | 775 |
| 烏克蘭 | 1854 | 2031 | 2000 | -31 |
| 南非 | 4360 | 4287 | 4000 | -287 |
| 伊朗 | 2173 | 1152 | 700 | -452 |
| 加拿大 | 1100 | 842 | 850 | 8 |
| 智利 | 1107 | 877 | 900 | 23 |
| 秘魯 | 1032 | 1090 | 1100 | 10 |
| 毛塔 | 1005 | 705 | 500 | -205 |
| 蒙古 | 691 | 605 | 600 | -5 |
| 馬來西亞 | 947 | 240 | 250 | 10 |
| 印度尼西亞 | 451 | 203 | 200 | -3 |
| 哈薩克斯坦 | 415 | 61 | 0 | -61 |
| 塞拉利昂 | 1903 | 307 | 1000 | 693 |
| 墨西哥 | 340 | 58 | 100 | 42 |
| 其余 | 2550 | 1434 | 1000 | -434 |
| 總計(jì) | 93251 | 93975 | 97000 | 3025 |

| 2016年焦煤價(jià)格預(yù)測(cè)表(元/噸) | ||
| 價(jià)格 | 2015年 | 2016E |
| 高點(diǎn) | 800 | 630 |
| 低點(diǎn) | 630 | 480 |
| 波動(dòng)區(qū)間 | 170 | 150 |
| 均價(jià) | 720 | 530 |
| 2015年煉焦煤市場(chǎng)回顧及2016年展望 | ||
| 焦炭供需平衡表 | |||||
| 分項(xiàng) | 產(chǎn)量 | 出口 | 非鋼用焦 | 鋼鐵用焦 | 供應(yīng)-需求 |
| 2015年 | 45000 | 900 | 6750 | 35668 | 1682 |
| 2016年 | 43000 | 1000 | 6450 | 33945 | 1605 |
| 增減 | -4.40% | 11.10% | -4.40% | -4.80% | -4.60% |
| 2015年焦炭回顧及2016年展望 | |||||
| 1、 | 2016年中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行格局基本確定,整個(gè)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈將繼續(xù)遭受宏觀經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)帶來的沖擊。 |
| 2、 | 2016年中國(guó)用鋼需求同比下降4%至6.66億噸,直接出口量將較今年下降7.4%,粗鋼產(chǎn)量則將下降3.6%至7.75億噸,用鋼需求降幅仍將大于供應(yīng)降幅,供需矛盾繼續(xù),鋼價(jià)整體進(jìn)一步走低,三級(jí)螺紋跌破1500元/噸是大概率事件,但在春季需求啟動(dòng)時(shí)有望出現(xiàn)一階段性反彈行情。隨著需求繼續(xù)萎縮而“流血”時(shí)間拉長(zhǎng),鋼鐵企業(yè)則將繼續(xù)分化,將有更多規(guī)模較小、缺乏產(chǎn)品和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的鋼企退出市場(chǎng)。鋼鐵企業(yè)將被迫減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。 |
| 3、 | 2016年礦石供應(yīng)與需求均將減少,但供應(yīng)仍過剩1000萬噸,價(jià)格仍以下行為主基調(diào),但突發(fā)事件或發(fā)貨節(jié)奏的變動(dòng)令供需關(guān)系階段性改變,進(jìn)而引發(fā)反彈行情。預(yù)計(jì)全年鐵礦價(jià)格將在30-55美金(61.5% PB粉)范圍內(nèi)波動(dòng),年均價(jià)約40美金,低點(diǎn)在進(jìn)口礦到貨集中但國(guó)內(nèi)需求不佳的四季度出現(xiàn)概率大。 |
| 4、 | 2016年焦煤供應(yīng)減少,同時(shí)需求大幅萎縮,需求減量或?qū)⒏油怀觯姑簝r(jià)格難有好轉(zhuǎn)跡象,預(yù)計(jì)明年焦煤價(jià)格在目前價(jià)格基礎(chǔ)上仍有100-150元/噸的降幅。 |
| 5、 | 預(yù)計(jì)2016年焦炭產(chǎn)量4.3億噸,同比下降4.4%,鋼鐵用焦炭下降4.8%, 供需矛盾仍將制約市場(chǎng)運(yùn)行和行業(yè)發(fā)展,焦炭?jī)r(jià)格波動(dòng)區(qū)間約200元/噸,部分獨(dú)立焦化廠將停產(chǎn)倒閉。 |
| 1月 | 1、1月1日,《環(huán)保法修訂案》(新《環(huán)保法》)正式實(shí)施。鋼鐵行業(yè)面臨一個(gè)全新的、更加嚴(yán)格的環(huán)保執(zhí)法環(huán)境。 |
| 2月 | 1、近日,首鋼首座海外綜合鋼廠投產(chǎn),年產(chǎn)能達(dá)300萬噸。 |
| 3月 | 1、3月1日,臨沂地區(qū)高爐企業(yè)接到市環(huán)保局通知,所有高爐企業(yè)一律需要緊急關(guān)停。 |
| 4月 | 1、4月9日,河北省環(huán)保副廳長(zhǎng)呂竹青權(quán)威發(fā)布,通過制定嚴(yán)格的地方環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)來加快鋼鐵等重點(diǎn)工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。 |
| 5月 | 1、5月7日,《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟(jì)新動(dòng)力的意見》發(fā)布,百余家鋼鐵電商爭(zhēng)奪千億市場(chǎng),從燎原到洗牌。 |
| 6月 | 1、近日,河北省政府辦公廳印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)排污權(quán)有償使用和交易試點(diǎn)工作的實(shí)施意見》,年底前鋼鐵業(yè)等排污權(quán)有償使用。 |
| 7月 | 1、7月3日,新疆計(jì)劃淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能400萬噸 |
| 8月 | 1、8月10日,河北省政府下發(fā)《中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)暨世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利70周年紀(jì)念活動(dòng)河北省空氣質(zhì)量保障方案》?諝赓|(zhì)量保障方案控制時(shí)間為8月28日-9月4日,其中,8月28日-31日為第一時(shí)段:重點(diǎn)控制區(qū)域鋼鐵、焦化、水泥等減少排放50%以上,其它企業(yè)減少30%以上,停工工地1013處;9月1日-4日為第二時(shí)段所有區(qū)域鋼鐵、焦化、水泥等減少排放50%以上,其他行業(yè)減少30%以上,停工工地2197處。 |
| 9月 | 1、9月7日工信部與中鋼協(xié)會(huì)商交流做好鋼鐵十三五規(guī)劃編制 |
| 10月 | 1、 山東鋼鐵10月14日晚間公告稱,擬以128.2億元的價(jià)格向?qū)嶋H控制人山鋼集團(tuán)轉(zhuǎn)讓濟(jì)南分公司部分資產(chǎn)。 2、10月24日,杭州鋼鐵股份有限公司發(fā)布公告稱,該公司半山生產(chǎn)基地的鋼鐵生產(chǎn)將于2015年底關(guān)停。 |
| 11月 | 1、江蘇申特鋼鐵有限公司、江蘇鑌鑫特鋼材料有限責(zé)任公司、馬鋼(合肥)鋼鐵有限責(zé)任公司三家鋼企環(huán)保整改未到位被環(huán)保部點(diǎn)名 |
| 12月 | 1、12月8口日,資產(chǎn)規(guī)模超過3500億元的中冶集團(tuán)宣布并入五礦集團(tuán),成為上層推進(jìn)國(guó)企改革以來最大規(guī)模的央企并購案。 |